| Umsatzerlöse Wert der verkauften Waren oder Dienstleistungen |
1 141,7 |
1 166,0 |
1 208,7 |
1 216,6 |
1 230,7 |
1 277,4 |
| EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization = Ergebnis vor ZInsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen |
121,1 |
128,9 |
126,9 |
112,6 |
103,0 |
117,3 |
| EBITDA-Marge EBITDA in Relation zu den Umsatzerlösen |
10,6% |
11,1% |
10,5% |
9,3% |
8,4% |
9,2% |
| EBIT Earnings Before Interest and Taxes = Ergebnis vor Zinsen und Steuern |
95,3 |
99,9 |
97,0 |
81,5 |
70,3 |
84,0 |
| EBT Earnings Before Taxes = Ergebnis vor Steuern |
94,6 |
99,1 |
96,2 |
81,2 |
68,1 |
0,0 |
| Jahresüberschuss Das den Aktionären des Unternehmen zuzurechnende Ergebnis nach Steuern |
65,1 |
68,9 |
66,3 |
56,1 |
46,0 |
55,5 |
| EPS (in €) Earnings Per Share = Ergebnis pro Aktie |
10,13 |
10,71 |
10,31 |
8,73 |
7,16 |
8,64 |
| Marktkapitalisierung Börsenwert des Unternehmens = Aktienanzahl * Aktienkurs |
565,8 |
565,8 |
565,8 |
565,8 |
565,8 |
565,8 |
| Enterprise Value Marktkapitalisierung + Verschuldung – liquide Mittel; gibt den Gesamtwert des Unternehmens wider, Börsenwert plus Nettoverschuldung |
424,4 |
396,7 |
401,6 |
522,2 |
531,0 |
515,9 |
| Margen |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| RohertragsmargeUmsatzerlöse abzüglich Wareneinsatzkosten, je höher die Rohertragsmarge, desto größer die Wertschöpfung des Unternehmens |
53,7% |
54,5% |
54,0% |
55,3% |
56,6% |
100,0% |
| EBIT-Marge EBIT in Relation zu den Umsatzerlösen |
8,3% |
8,6% |
8,0% |
6,7% |
5,7% |
6,6% |
| Nettorendite Jahresüberschuss in Relation zu den Umsatzerlösen |
5,7% |
5,9% |
5,5% |
4,6% |
3,7% |
4,3% |
| Renditen |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| ROCEReturn On Capital Employed = Rendite auf das eingesetzte Kapital; gibt die Verzinsung des Kapitals auf dem operativen Geschäft eines Unternehmens wider |
29,9% |
30,7% |
27,4% |
22,0% |
17,3% |
0,0% |
| ROIReturn On Investment; gibt die Verzinsung des gesamten Kapitals des Unternehmens wider |
9,5% |
9,8% |
8,8% |
8,7% |
6,4% |
0,0% |
| ROEReturn On Equity = Eigenkapitalrendite; gibt die Verzinsung des Eigenkapitals, also für die Eigenkapitalgeber wider |
14,5% |
14,2% |
13,1% |
13,9% |
10,8% |
12,3% |
| EPS-Wachstum Zuwachs des Ergebnisses pro Aktie gegenüber dem Vorjahr |
--- |
5,8% |
-3,8% |
-15,3% |
-18,0% |
20,7% |
| Bewertungskennzahlen |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| KGV Kurs-Gewinn-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem Gewinn erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
8,7 |
8,2 |
8,5 |
10,1 |
12,3 |
10,2 |
| KCV Kurs-Cashflow-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem operativen Cashflow erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
7,9 |
7,0 |
6,0 |
7,2 |
5,9 |
6,5 |
| KFCFV Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem Free Cashflow erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
15,0 |
10,5 |
13,8 |
4,6 |
16,7 |
6,5 |
| Ertragsrendite Ist der Kehrwert des KGV, ausgedrückt in Prozent drückt die Kennzahl die implizite Verzinsung einer Aktie aus; durch die Kennzahl werden Aktienrenditen vergleichbar mit z.B. Anleiherenditen |
11,5% |
12,2% |
11,7% |
9,9% |
8,1% |
9,8% |
| Ausschüttungsquote Gibt den Prozentsatz des Jahresüberschusses wider, der als Dividende ausgeschüttet wird |
48,1% |
45,5% |
246,9% |
55,8% |
46,3% |
47,4% |
| PEG Price-Earnings-Growth; setzt das KGV in Relation zum Ergebniswachstum; je niedriger das PEG, desto besser |
|
1,4 |
-2,3 |
-0,7 |
-0,7 |
0,5 |
| KBV Kurs-Buchwert-Verhältnis; setzt den Börsenwert eines Unternehmens in Relation mit dem bilanziellen Eigenkapital |
1,3 |
1,2 |
1,1 |
1,4 |
1,3 |
1,3 |
| KBV bereinigt setzt den Börsenwert eines Unternehmens in Relation mit dem um Goodwill (Firmenwerte) und Minderheitenanteile bereinigte Eigenkapital |
1,4 |
1,3 |
1,2 |
1,5 |
1,5 |
1,3 |
| EV / EBITDA setzt den Enterprise Value in Relation mit dem EBITDA; die Kennzahl drückt aus, in wie vielen Jahren ein Unternehmen bei einem gleich bleibenden EBITDA seinen Gesamtunternehmenswert erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
3,5 |
3,1 |
3,2 |
4,6 |
5,2 |
4,4 |
| Dividendenrenditesetzt die Dividendenzahlung des Jahres mit dem aktuellen Börsenkurs in Relation |
5,5% |
5,5% |
28,9% |
5,5% |
3,8% |
4,6% |
| Cashflow-Analyse |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Cash Conversion RateCCR = EBIT/operativer Cashflow; ermöglich eine Aussage bzgl. der Ergebnisqualität eines Unternehmens; ein CCR über 1 indiziert eine hohe Ergebnisqualität |
0,8 |
0,8 |
1,0 |
1,0 |
1,4 |
1,0 |
| Free Cashflow operativer Cashflow – Investitionscashflow; gibt den Cashflow wider, der den Eigen- und Fremdkapitalgebern des Unternehmens nach Investitionen zur Verfügung steht |
37,8 |
54,1 |
40,9 |
123,5 |
34,0 |
86,5 |
| CAPEX-Quote CAPEX = Capital Expenditures = Investitionen in Anlagevermögen; drückt die Investitionen in Sachanlagen in Relation zum Umsatz aus |
3,2% |
2,6% |
3,2% |
2,9% |
3,0% |
0,0% |
| Abschreibungen / CAPEX Vergleicht die Abschreibungen mit den Investitionen in Sachanlagen; ist die Kennzahl größer 1, übersteigen die Abschreibungen die Investitionen |
0,7 |
0,9 |
0,8 |
0,9 |
0,9 |
0,0 |
| Solvenzanalyse |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Eigenkapitalquotesetzt das Eigenkapital in Relation zur Bilanzsumme; je höher die Eigenkapitalquote, desto höher der mit Eigenkapital finanzierte Anteil am Vermögen |
65,6% |
69,1% |
67,4% |
63,0% |
59,5% |
60,1% |
| Current Ratio Vergleicht das kurzfristige Vermögen mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten und gibt somit die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten wider |
2,5 |
2,8 |
3,0 |
2,3 |
2,2 |
0,0 |
| Quick Ratio (Acid Test) (liquide Mittel + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten; bringt die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten durch die liquiden Mittel und kurzfristigen Forderungen zum Ausdruck |
2,0 |
2,3 |
2,5 |
1,7 |
1,5 |
0,0 |
| Cash Ratio liquide Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten; bringt die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten durch die liquiden Mittel zum Ausdruck |
1,3 |
1,5 |
1,7 |
0,9 |
0,8 |
0,0 |
| Interest Coverage Ratio EBIT / Zinsaufwand; drückt aus, um das wievielfache das EBIT die Zinsaufwendungen deckt |
27,1 |
33,5 |
32,1 |
30,1 |
24,9 |
0,0 |
| Nettoverschuldung Zinstragende Verbindlichkeiten – liquide Mittel |
-141,4 |
-169,2 |
-164,3 |
-43,7 |
-34,8 |
-50,0 |
| Nettoverschuldung / EBITDA drückt aus, wie lange es theoretisch bei gleichbleibendem EBITDA dauern würde, die Nettoverschuldung vollständig zurückzuführen |
-1,2 |
-1,3 |
-1,3 |
-0,4 |
-0,3 |
-0,4 |
| Nettoverschuldung / Eigenkapital gibt das Verhältnis von Nettoverschuldung und Eigenkapital wider; je niedriger die Kennzahl, desto niedriger die Verschuldung |
-0,3 |
-0,3 |
-0,3 |
-0,1 |
-0,1 |
-0,1 |
| Anlagevermögen |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Anlagenintensität Vergleicht das Anlagevermögen mit der Bilanzsumme; je höher die Kennzahl, desto höher der Anteil langfristiger Vermögensgegenstände |
34,6% |
34,2% |
34,8% |
41,5% |
40,6% |
0,0% |
| Tobin's Q gibt wider, um das wievielfache die historischen Anschaffungskosten des Anlagevermögens die jetzigen Bilanzwerte übersteigen |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,8 |
0,0 |
| Equity Q |
0,9 |
0,9 |
0,9 |
0,8 |
0,8 |
0,0 |
| EV / Wiederbeschaffungswert |
0,6 |
0,6 |
0,6 |
0,7 |
0,6 |
0,0 |
| Historische Anschaffungskosten / Buchwert |
2,7 |
2,8 |
2,6 |
2,7 |
2,7 |
0,0 |
| Nutzungsdauer des Anlagevermögens gibt die durchschnittliche Abschreibungsdauer des Anlagevermögens in Jahren und damit die implizierte Nutzungsdauer dessen wider |
26,8 |
24,8 |
24,2 |
24,4 |
25,6 |
0,0 |
| Alter des Anlagevermögens gibt die durchschnittlich vergangenen Zeit in Jahren seit Anschaffung des Anlagevermögens wider |
17,0 |
15,8 |
15,4 |
15,5 |
16,2 |
0,0 |
| Restnutzungsdauer des Anlagevermögens gibt die durchschnittliche verbleibende Abschreibungsdauer des Anlagevermögens wider |
9,9 |
9,0 |
9,3 |
9,1 |
9,4 |
0,0 |
| Produktivität & Working Capital |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Forderungsumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer bis zur Forderungseinbringung wider |
36 |
35 |
34 |
36 |
35 |
0 |
| Vorratsumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer in Tagen wider, bis der Vorratsbestand einmal vollständig gedreht wurde |
45 |
44 |
45 |
47 |
62 |
0 |
| Verbindlichkeitenumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer in Tagen wider, bis Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen bezahlt werden |
31 |
28 |
28 |
29 |
30 |
0 |
| Cash Conversion Cicle gibt die durchschnittliche Dauer der Mittelbindung im Umlaufvermögen in Tagen wider |
49 |
51 |
51 |
54 |
67 |
0 |
| Forderungen / Umsatz gibt die Relation der Forderungen aus Lieferungen & Leistungen in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
10,1% |
9,9% |
9,6% |
10,1% |
10,0% |
0,0% |
| Vorräte / Umsatz gibt die Relation der Vorräte in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
5,8% |
5,6% |
5,8% |
5,9% |
7,5% |
0,0% |
| Verb. aus LuL / Umsatz gibt die Relation der Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
4,1% |
3,6% |
3,7% |
3,6% |
3,8% |
0,0% |
| NWC / Umsatz NWC = Net Working Capital = Nettoumlaufvermögen; gibt die Relation des Nettoumlaufvermögens in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
3,9% |
4,3% |
4,7% |
5,7% |
6,4% |
0,0% |
| Effizienz in Euro |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Umsatz / Mitarbeiter drückt die Produktivität des Unternehmens durch die Relation Umsatz je Mitarbeiter aus |
243483 |
243375 |
242766 |
241763 |
234369 |
0 |
| EBITDA / Mitarbeiter drückt die Produktivität des Unternehmens durch die Relation EBITDA je Mitarbeiter aus |
25833 |
26907 |
25479 |
22373 |
19606 |
0 |
| Bilanzanalyse |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Durchschnittlicher Zins gibt den rechnerischen durchschnittlichen Zinssatz auf die zinstragenden Verbindlichkeiten wider |
|
4,3% |
3,9% |
3,1% |
2,9% |
0,0% |
| Sonstiges |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
2017 |
| Sustainable Growth Rate |
7,5% |
7,7% |
-19,2% |
6,1% |
5,8% |
6,5% |
| Managementgehälter zum Umsatz gibt die Vergütung des Managements in Relation zum Umsatz wider |
0,4% |
0,4% |
0,4% |
0,3% |
0,2% |
0,0% |
| Managementgehälter zum EBIT gibt die Vergütung des Managements in Relation zum EBIT wider |
4,4% |
4,2% |
4,4% |
4,6% |
4,4% |
0,0% |
| F&E zum Umsatz Forschung & Entwicklung; gibt den Anteil der Forschungs- und Entwicklungskosten in Relation zum Umsatz wider |
1,2% |
1,0% |
1,1% |
1,1% |
1,2% |
0,0% |
Die Alpha Star Fonds
