| Umsatzerlöse Wert der verkauften Waren oder Dienstleistungen |
132,6 |
103,3 |
64,1 |
71,9 |
71,5 |
| EBITDA Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization = Ergebnis vor ZInsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen |
16,6 |
10,1 |
-7,0 |
-4,1 |
2,5 |
| EBITDA-Marge EBITDA in Relation zu den Umsatzerlösen |
12,5% |
9,8% |
-11,0% |
-5,7% |
3,4% |
| EBIT Earnings Before Interest and Taxes = Ergebnis vor Zinsen und Steuern |
13,7 |
7,1 |
-9,5 |
-6,3 |
0,1 |
| EBT Earnings Before Taxes = Ergebnis vor Steuern |
12,6 |
5,8 |
-10,3 |
-7,5 |
-0,6 |
| Jahresüberschuss Das den Aktionären des Unternehmen zuzurechnende Ergebnis nach Steuern |
9,1 |
4,6 |
-7,0 |
-10,0 |
-1,5 |
| EPS (in €) Earnings Per Share = Ergebnis pro Aktie |
0,42 |
0,21 |
-0,32 |
-0,46 |
-0,07 |
| Marktkapitalisierung Börsenwert des Unternehmens = Aktienanzahl * Aktienkurs |
218,8 |
218,8 |
218,8 |
218,8 |
218,8 |
| Enterprise Value Marktkapitalisierung + Verschuldung – liquide Mittel; gibt den Gesamtwert des Unternehmens wider, Börsenwert plus Nettoverschuldung |
224,5 |
227,9 |
231,2 |
239,6 |
235,5 |
| Margen |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| RohertragsmargeUmsatzerlöse abzüglich Wareneinsatzkosten, je höher die Rohertragsmarge, desto größer die Wertschöpfung des Unternehmens |
23,5% |
23,7% |
13,3% |
19,2% |
23,3% |
| EBIT-Marge EBIT in Relation zu den Umsatzerlösen |
10,3% |
6,8% |
-14,9% |
-8,8% |
0,1% |
| Nettorendite Jahresüberschuss in Relation zu den Umsatzerlösen |
6,9% |
4,5% |
-10,9% |
-13,9% |
-2,0% |
| Renditen |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| ROCEReturn On Capital Employed = Rendite auf das eingesetzte Kapital; gibt die Verzinsung des Kapitals auf dem operativen Geschäft eines Unternehmens wider |
19,7% |
9,6% |
-14,6% |
-10,2% |
0,2% |
| ROIReturn On Investment; gibt die Verzinsung des gesamten Kapitals des Unternehmens wider |
7,1% |
4,5% |
-7,6% |
-11,2% |
-1,6% |
| ROEReturn On Equity = Eigenkapitalrendite; gibt die Verzinsung des Eigenkapitals, also für die Eigenkapitalgeber wider |
15,2% |
7,8% |
-13,9% |
-25,7% |
-3,8% |
| EPS-Wachstum Zuwachs des Ergebnisses pro Aktie gegenüber dem Vorjahr |
nan% |
-49,2% |
-250,9% |
42,4% |
-85,5% |
| Bewertungskennzahlen |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| KGV Kurs-Gewinn-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem Gewinn erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
23,9 |
47,2 |
-31,3 |
-21,9 |
-150,9 |
| KCV Kurs-Cashflow-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem operativen Cashflow erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
-26,9 |
49,3 |
123,6 |
-48,7 |
40,1 |
| KFCFV Kurs-Free-Cashflow-Verhältnis; drückt die Dauer in Jahren aus, in welcher ein Unternehmen seinen Börsenwert bei gleich bleibendem Free Cashflow erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
-21,7 |
41,3 |
358,7 |
-40,7 |
56,5 |
| Ertragsrendite Ist der Kehrwert des KGV, ausgedrückt in Prozent drückt die Kennzahl die implizite Verzinsung einer Aktie aus; durch die Kennzahl werden Aktienrenditen vergleichbar mit z.B. Anleiherenditen |
4,2% |
2,1% |
-3,2% |
-4,6% |
-0,7% |
| Ausschüttungsquote Gibt den Prozentsatz des Jahresüberschusses wider, der als Dividende ausgeschüttet wird |
35,7% |
70,3% |
-31,1% |
0,0% |
0,0% |
| PEG Price-Earnings-Growth; setzt das KGV in Relation zum Ergebniswachstum; je niedriger das PEG, desto besser |
|
-1,0 |
0,1 |
-0,5 |
1,8 |
| KBV Kurs-Buchwert-Verhältnis; setzt den Börsenwert eines Unternehmens in Relation mit dem bilanziellen Eigenkapital |
3,6 |
3,7 |
4,3 |
5,6 |
5,8 |
| KBV bereinigt setzt den Börsenwert eines Unternehmens in Relation mit dem um Goodwill (Firmenwerte) und Minderheitenanteile bereinigte Eigenkapital |
4,2 |
4,2 |
5,1 |
7,1 |
7,2 |
| EV / EBITDA setzt den Enterprise Value in Relation mit dem EBITDA; die Kennzahl drückt aus, in wie vielen Jahren ein Unternehmen bei einem gleich bleibenden EBITDA seinen Gesamtunternehmenswert erwirtschaften kann; je niedriger die Kennzahl, desto besser |
13,5 |
22,5 |
-32,9 |
-58,9 |
96,1 |
| Dividendenrenditesetzt die Dividendenzahlung des Jahres mit dem aktuellen Börsenkurs in Relation |
1,5% |
1,5% |
1,0% |
0,0% |
0,0% |
| Cashflow-Analyse |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Cash Conversion RateCCR = EBIT/operativer Cashflow; ermöglich eine Aussage bzgl. der Ergebnisqualität eines Unternehmens; ein CCR über 1 indiziert eine hohe Ergebnisqualität |
-0,6 |
0,6 |
-0,2 |
0,7 |
54,5 |
| Free Cashflow operativer Cashflow – Investitionscashflow; gibt den Cashflow wider, der den Eigen- und Fremdkapitalgebern des Unternehmens nach Investitionen zur Verfügung steht |
-10,1 |
5,3 |
0,6 |
-5,4 |
3,9 |
| CAPEX-Quote CAPEX = Capital Expenditures = Investitionen in Anlagevermögen; drückt die Investitionen in Sachanlagen in Relation zum Umsatz aus |
1,7% |
0,8% |
1,4% |
1,3% |
2,9% |
| Abschreibungen / CAPEX Vergleicht die Abschreibungen mit den Investitionen in Sachanlagen; ist die Kennzahl größer 1, übersteigen die Abschreibungen die Investitionen |
1,3 |
3,6 |
2,8 |
2,4 |
1,1 |
| Solvenzanalyse |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Eigenkapitalquotesetzt das Eigenkapital in Relation zur Bilanzsumme; je höher die Eigenkapitalquote, desto höher der mit Eigenkapital finanzierte Anteil am Vermögen |
46,7% |
57,7% |
54,5% |
43,6% |
43,0% |
| Current Ratio Vergleicht das kurzfristige Vermögen mit den kurzfristigen Verbindlichkeiten und gibt somit die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten wider |
1,8 |
2,9 |
2,1 |
1,6 |
1,5 |
| Quick Ratio (Acid Test) (liquide Mittel + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten; bringt die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten durch die liquiden Mittel und kurzfristigen Forderungen zum Ausdruck |
0,7 |
1,2 |
0,8 |
0,5 |
0,5 |
| Cash Ratio liquide Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten; bringt die kurzfristige Deckung der Verbindlichkeiten durch die liquiden Mittel zum Ausdruck |
0,3 |
0,5 |
0,3 |
0,2 |
0,2 |
| Interest Coverage Ratio EBIT / Zinsaufwand; drückt aus, um das wievielfache das EBIT die Zinsaufwendungen deckt |
9,9 |
5,2 |
-8,6 |
-5,5 |
0,1 |
| Nettoverschuldung Zinstragende Verbindlichkeiten – liquide Mittel |
5,7 |
9,1 |
12,4 |
20,8 |
16,7 |
| Nettoverschuldung / EBITDA drückt aus, wie lange es theoretisch bei gleichbleibendem EBITDA dauern würde, die Nettoverschuldung vollständig zurückzuführen |
0,3 |
0,9 |
-1,8 |
-5,1 |
6,8 |
| Nettoverschuldung / Eigenkapital gibt das Verhältnis von Nettoverschuldung und Eigenkapital wider; je niedriger die Kennzahl, desto niedriger die Verschuldung |
0,1 |
0,2 |
0,2 |
0,5 |
0,4 |
| Anlagevermögen |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Anlagenintensität Vergleicht das Anlagevermögen mit der Bilanzsumme; je höher die Kennzahl, desto höher der Anteil langfristiger Vermögensgegenstände |
29,2% |
36,7% |
42,1% |
39,7% |
40,8% |
| Tobin's Q gibt wider, um das wievielfache die historischen Anschaffungskosten des Anlagevermögens die jetzigen Bilanzwerte übersteigen |
3,7 |
3,6 |
3,6 |
3,7 |
3,7 |
| Equity Q |
5,1 |
4,8 |
4,6 |
5,5 |
5,2 |
| EV / Wiederbeschaffungswert |
3,5 |
3,5 |
3,5 |
3,6 |
3,6 |
| Historische Anschaffungskosten / Buchwert |
1,5 |
1,6 |
1,7 |
1,7 |
1,6 |
| Nutzungsdauer des Anlagevermögens gibt die durchschnittliche Abschreibungsdauer des Anlagevermögens in Jahren und damit die implizierte Nutzungsdauer dessen wider |
22,6 |
21,4 |
26,4 |
29,5 |
27,6 |
| Alter des Anlagevermögens gibt die durchschnittlich vergangenen Zeit in Jahren seit Anschaffung des Anlagevermögens wider |
7,7 |
8,5 |
10,4 |
12,2 |
10,8 |
| Restnutzungsdauer des Anlagevermögens gibt die durchschnittliche verbleibende Abschreibungsdauer des Anlagevermögens wider |
14,8 |
13,4 |
15,8 |
17,2 |
16,9 |
| Produktivität & Working Capital |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Forderungsumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer bis zur Forderungseinbringung wider |
42 |
45 |
53 |
38 |
44 |
| Vorratsumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer in Tagen wider, bis der Vorratsbestand einmal vollständig gedreht wurde |
83 |
94 |
121 |
131 |
119 |
| Verbindlichkeitenumschlag in Tagen gibt die durchschnittliche Dauer in Tagen wider, bis Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen bezahlt werden |
21 |
14 |
21 |
9 |
22 |
| Cash Conversion Cicle gibt die durchschnittliche Dauer der Mittelbindung im Umlaufvermögen in Tagen wider |
104 |
125 |
153 |
160 |
142 |
| Forderungen / Umsatz gibt die Relation der Forderungen aus Lieferungen & Leistungen in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
11,7% |
12,5% |
15,0% |
10,7% |
12,5% |
| Vorräte / Umsatz gibt die Relation der Vorräte in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
17,9% |
20,2% |
29,4% |
29,7% |
25,7% |
| Verb. aus LuL / Umsatz gibt die Relation der Verbindlichkeiten aus Lieferungen & Leistungen in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
4,6% |
2,8% |
5,0% |
2,2% |
4,4% |
| NWC / Umsatz NWC = Net Working Capital = Nettoumlaufvermögen; gibt die Relation des Nettoumlaufvermögens in Relation zu den Umsatzerlösen wider; die Relation sollte über den Zeitverlauf möglichst konstant bleiben |
18,5% |
26,8% |
29,1% |
25,6% |
19,4% |
| Effizienz in Euro |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Umsatz / Mitarbeiter drückt die Produktivität des Unternehmens durch die Relation Umsatz je Mitarbeiter aus |
260491 |
200875 |
151132 |
183836 |
198172 |
| EBITDA / Mitarbeiter drückt die Produktivität des Unternehmens durch die Relation EBITDA je Mitarbeiter aus |
32574 |
19708 |
-16557 |
-10409 |
6787 |
| Bilanzanalyse |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Durchschnittlicher Zins gibt den rechnerischen durchschnittlichen Zinssatz auf die zinstragenden Verbindlichkeiten wider |
|
6,6% |
5,7% |
5,0% |
3,5% |
| Sonstiges |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
| Sustainable Growth Rate |
9,7% |
2,3% |
-18,2% |
-25,7% |
-3,8% |
| Managementgehälter zum Umsatz gibt die Vergütung des Managements in Relation zum Umsatz wider |
0,7% |
0,7% |
2,5% |
1,0% |
0,8% |
| Managementgehälter zum EBIT gibt die Vergütung des Managements in Relation zum EBIT wider |
6,7% |
9,8% |
-17,0% |
-11,4% |
600,0% |
| F&E zum Umsatz Forschung & Entwicklung; gibt den Anteil der Forschungs- und Entwicklungskosten in Relation zum Umsatz wider |
4,2% |
4,6% |
4,0% |
2,8% |
4,5% |
Die Alpha Star Fonds
